白银期货飙了 美股散户:银价应是1000美元而非25美元

原创 PC4f5X  2021-02-01 15:13 

游戏驿站、AMC娱乐控股、高斯电子的暴涨历历在目,现在,美股散户又有了新目标。

2月1日亚市早盘,COMEX白银和沪银联袂爆发。据Wind数据,COMEX白银主力盘中涨逾8%,站上29美元;沪银期货主力盘中一度涨逾9%。

中证君在WSB论坛发现,日前有散户发长文,声称白银价格应该是1000美元而非25美元,其他散户纷纷回帖表示支持。不过,也有散户警告参与白银交易的风险,认为应当坚守游戏驿站阵地。

投行之间似乎也出现了分歧。摩根大通认为,未来来自散户的资金流将会减少。高盛则表示,散户弹药充足,持续逼空行情或导致美国金融市场崩溃。

值得注意的是,美股散户疯狂的逼空情绪引发监管出手,纽交所发言人表示,会采用先进工具技术监督市场交易并调查可疑活动或投诉。

美股散户抱团涌入白银

2月1日亚市早盘,海内外白银联袂爆发。

据Wind数据,COMEX白银期货主力合约盘中一度涨至8.68%,站上29美元;与此同时,沪银开盘大涨,涨幅最高升至9.18%。

截至北京时间11:30,COMEX白银期货主力合约涨6.99%,报28.795美元/盎司;沪银期货主力合约涨8.76%,报5911元/千克。

分析人士称,白银此次爆发,和美股散户抱团不无关系。

中证君在WSB论坛发现,日前有用户发长文,声称白银价格应该是1000美元而非25美元。该用户分析称,白银是全球范围内存在操纵最多的市场之一。近年来,全球银矿几乎已经枯竭,供应严重短缺;同时,需求猛增,太阳能电池板、电动汽车、电子产品等许诸多产品都比以往更需要白银。该文下方,许多散户纷纷回帖表示支持。

不过,也有一些散户警告风险。有用户发帖劝告大家不要去参与做多白银,而是专注于游戏驿站阵地。

网友mattseg称,逼空白银是一个坏主意,尽管白银被过度操纵,但1.5万亿美元的白银市场对WSB散户来说绝对是“硬茬子”。此外,当前持有白银实物的投资人中有顶级金融机构Citadel以及很多政治、金融界中的大鳄,推涨白银就是给这些人抬轿子,并会被“生吞活剥”。

网友RizzutosNOTAWORD也表达了类似的观点称,WSB散户们不清楚具体情况,大型金融机构们在做多白银而不是做空。网友RebelliousBreadbox称,散户们应该专注于游戏驿站,而不是任何游戏驿站以外的东西,因为这样会分散注意力。

大行观点现分歧

美国投行对于散户逼空行情的观点也出现了分歧。

摩根大通认为,未来来自散户的资金流将会减少。其表示,近期一连串事件带来的最主要的市场启示,并非是来自某些特定小股票上的空头回补,或者是某些对冲基金的潜在损失,而是未来可能放缓的散户资金流,这是去年11月以来市场反弹的重要推动力之一。

摩根大通指出,散户抱团股的波动性和保证金要求大幅上升,这可能会让那些从前几周的积极势头中获利的散户蒙受损失。这些损失可能反过来导致未来整体散户资金流入放缓,削弱股市的一个重要支撑。因此,监测美国散户投资者的整体资金流,对未来市场的走势非常重要。

而高盛认为美国散户弹药充足。据高盛统计,截至1月28日,过去三个月美股被做空最严重的股票整体暴涨了98%,甚至超过了互联网泡沫期间的峰值72%,这意味着当前市场极为狂热。不过,目前空头总仓位仅相当于总市值的1.5%,这个指标处于至少25年低位。高盛认为目前散户弹药充足,与2000年美股见顶前相比,目前美国家庭储蓄规模处于高位,而且拜登政府还在酝酿新一轮万亿美元刺激计划。

不过,高盛也警示,市场一小部分不可持续的投机行为,有可能引发一系列连锁效应,导致美股出现更加严重的动荡。

值得注意的是,美股散户抱团的操作也引起了监管的注意。纽约证券交易所发言人对媒体表示,对于近期“游戏驿站”等公司股价剧烈波动,纽约证券交易所的监管部门——纽交所监管局,会采用先进的工具和技术来监督市场上的交易,并与其他监管机构合作调查可疑活动或投诉。

中金:短期做多白银 不如比价套利

值得注意的是,白银上周五已经历过一次大涨。而今日的大涨引发不少投资者对白银期货复制“WSB概念股”上周涨势的预期。

中金公司表示,白银价格确实出现了超预期涨幅,明显区别于黄金市场的横盘震荡。对金银比价而言,美债利差决定均值回归,投机因素驱动短期溢价。

中金公司表示,短期看,金银比价确实有下行风险,可能主要来自远端利率抬升和白银ETF超额买需,建议短期做多白银的同时,辅之以一定比例(当前比价)的黄金空头,完成比价套利策略,以对冲行业风险。

更长期来看,中金公司预计,贵金属仍将以下跌行情为主,金银比价可能会向上均值回归,维持对金银比价的年底目标86。美债利差和ETF正常化将可能既是长期套利窗口打开的先期因素,也是当前短期策略退出的信号之一。

编辑:张楠 常佳瑞

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